狰狞的渔夫

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开业在即，期待华丽转身
www.eastmoney.com 2013年05月20日 00:01 广证恒生 俞冲,邹卫

现价：21.54 涨跌：0.59 涨幅：2.82% 总手：21317 金额（万）：4569 换手率：1.79%
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　　投资要点：

　　有别于市场的观点: 公司核心资产——皇庭广场计划将在今年年中迎来分层开业并实现资产公允增值，届时公司利润和净资产均将大幅提升，预计公司能顺利实现ST摘帽并进入快速发展通道。

　　皇庭广场装修工作取得重大进展。目前，项目总包方已完成了B层、G层、LG层的公共部分的精装修工作，总包方和皇庭广场项目管理公司深圳市融发商业管理有限公司已办理该三层的移交手续。其他楼层、外立面、东南西北广场和园林绿化景观工程等均按工程计划施工中。

　　公司招商情况良好：截止2013年3月底，皇庭广场招商合计可确定商户的面积（含签定合同、意向书以及洽谈完成待签协议等情形）约占可出租面积的比例为65.04%。

　　皇庭广场今年年中有望开业。公司以皇庭广场如期开业为最高目标，近期不断加强招商的力度和进度，从目前皇庭广场装修工程和招商进度来看，年中实现分层开业概率很高。

　　皇庭广场今年有望公允增值。公司从2012年1月1日起，投资性房地产的后续计量模式由成本计量模式改为公允价值计量模式。由于皇庭广场项目工程尚未全部完工，未达到预定可使用状态，2012年末皇庭广场后续计量模式仍采取成本模式计量。随着皇庭广场工程进度和商铺对外出租比例的逐步推进，预计2013年中将会满足以公允值计量的条件。

　　控股股东将继续增持公司股票：根据公司年报披露，基于对公司未来发展的信心，控股股东拟在今年12月前继续择机增持公司股份，累计增持比例不低于公司已发行总股份的3%（已增持0.358%）。同时控股股东还承诺在后续增持计划实施期间及法定期限内不减持所持有的公司股份。我们认为控股股东增持表明实业资本对公司价值的认可，有助于公司股价的稳定。

　　盈利预测与估值：我们预计公司13-15年摊薄EPS分别为14.68（公允增值导致当年盈利大幅增加）、0.35、0.49元，对应A股价格PE分别为1.43、60.64、42.71倍。考虑到公司核心资产皇庭广场地处深圳福田CBD核心区域,虽然13-15年属于其市场培育期，盈利能力低，但未来成熟运营后其盈利能力存在大幅提升空间，且近期项目开业和ST摘帽预期均对市场信心有显着的提振效果，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级。

　　风险提示：皇庭广场开业时间因意外原因延后

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网上有这贷款的分析，我转一下，
公司获得7亿贷款，其中两亿是补充流动资金，我们看到一季报显示董事长合计借给公司1.2亿，那么这2亿理由优先偿还给董事长的借款，董事长收回1.2亿资金，就可以拿来增持原先承诺的3%股权了，不然等到开业公允后股价更高，所以大家密切开始关注盘口吧
       如果小郑买入这500多万股，股价必然历史新高，因为现在市场没有什么货了
       这个重大利好，我看市场还没有反应过来

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原创: 尘浪

      最近和一些朋友在讨论投资风格问题。是标榜成长投资还是价值投资问题。来给自己的风格贴标签。我本来并没有刻意去区分二者的区别，在我看来，成长就是价值的一部分。但由于09年之后，成长股的表现远好于价值股，因此，标榜成长投资似乎更受欢迎些。标榜是无所谓，但实际投资过程中，在这二者之间如何进行资产配置？这是个问题。

       市场里目前给成长股贴的标签是业绩高速增长及高速增长预期的公司，定价自然也不便宜。而价值股就是高股息率、业绩稳定的蓝筹股，在当下以较便宜的价格出售。姑且认为这种分法是正确的。
       大多数人觉得成长投资优于价值投资。比如这几年中小盘成长股的牛市，价值股的熊市也一再证明了这个观点。其实这里是有混淆了概念，或者说记忆偏见。市场上确实有少数小型公司会不断成长，但毕竟数量非常少，而不知道多少人在投资成长股过程中遭受到戴维斯双杀。就象曾经的光伏、风电等也都被冠于成长股被广受追捧，如果长期投资下场自然不妙。成长股的投资者门槛高，需要深入思考公司商业模式，行业变迁和对公司经营进行持续跟踪。最需要注意的不可把高景气的周期股当作长期投资的标的，有过这种经历的都会知道这是非常痛苦的。而价值蓝筹则相对预期稳定。因此，也更确定和容易把握，不小心市场偏好发生了变化，价值股成了成长股，则获得丰厚的回报，格力电器 、宇通客车 等都是很好的例子。因此，对多数人来说理性的做法是持有那些深度价值型股票，高安全边际，有一定预期成长，这样的股票不太需要过度的担忧。
       以投资案例来说明这两种风格的投资的不同：成长型典型如天士力 等，假设当前价格买入，未来十年利润增长5倍左右（与过去十年同），十年后估值为20倍，则十年收益后预期收益仅仅在2、3倍的空间。假设某价值型股票如招商银行 （仅仅是假设），未来十年利润翻一翻，当前股价PE5倍多，未来估值给PE10倍。则预期收益可高过前者。从中可以看到，对成长股和价值股定价的巨大差距，从某种程度上也可视为当前价值品种的机会。
       一些零散的思考，不构成投资建议。

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狰狞的渔夫 发表于 2013-5-18 20:39
本来自己想写一个自己关于情绪的看法,看到网上有个网友写的已经基本上反应出自己的观点了, 那就不写了,转一 ...

对这个情绪交易有个深刻的经历，但年300104乐视网才是新股的时候就杀进去了，一直熬，熬了两年多，股价才翻了一番。但是最近的行情乐视网只用了几个月的时间，就差不多翻了两番。如果能够跟住市场的情绪去走，时间成本会变得很低。另外一个经验是，碰上了好的股票，盯着不放，只需要来回做，利润一定会很丰厚的。

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转载分享，与谁共鸣？

     2008年 5月15日，有幸参加鹏华基金理财大讲堂中山站的基金讲坛，让我印象极深的是鹏华普天收益的基金经理曹海提出的这样一道投资心理测试题：

       假如你开着最新款的保时捷在一个大雨滂沱的夜晚，发现路边的公车站台有三个人在等车，一个是身患重病的老太太需要急救，一个是曾经拯救过你生命的医生需要赶夜班，最后一个是你暗恋已久的女孩需要回家，如果你的跑车每次只能载一个人，你会如何抉择？

         身边的人很踊跃回答，有载病人的，有载恩人的，也有载美人的等等。接下来曹海经理让我们从经济人的角度思考和分析这些选项背后的投资性格与心理。我也因此发现了这样很有趣的结果。
       选择载老太太的，也便意味着选择救人这样低风险行为，而放弃报恩与逐爱这样更高收益的机会，这类投资者心理承受能力最弱，感性与缺乏安全感，适合以货币型基金和债券型基金构建安全性与流动性至上的低风险投资组合。

       选择载医生的，是基于抛弃可能污染爱车带来低收益的老太太，也放弃更具挑战难度的美女的理性考虑，这类投资者心理承受能力较强，讲究实用与成长性，适合股票型基金与混合型基金配置的中等风险投资组合。

        选择载美女的，代表了一种对利益狂热追逐的天性，这类人心理承受能力极强，冷酷而理智，为达目的不惜一切牺牲，不论市场情况如何总是能够游刃有余，适合股票、期货、外汇等高风险投资，并将取得辉煌战绩。

          我并没有想到如此选择，而会把车钥匙给医生让他载老太太去医院，自己陪着美女一起淋雨回家。本能地以为，车只是人造的物品，人命才是关天，并不在意老太太是否会弄脏爱车，更不在意爱车一去不复返，即使医生偷走跑车也只是作为救命之恩的补偿，但爱情却是无价的，一起淋雨似乎也真的很是浪漫，这样才是真正的多赢之道。

       可惜，曹海经理很认真地告诉我，这是最糟糕的选择。因为做出这样选择的这类人不仅聪明，也一样痛苦。他们自信、果敢、积极掌控并且无所畏惧，也正因为如此可能要面临着最坏的结局--------医生驾着跑车载着美女永远离开，剩下奄奄一息的老太太陪在身旁••••••

       也许很意外，但细细一想却也释然。认识两位性格迥然不同的投资界的朋友，他们都是从93年开始进入金融市场，一位从事的是证券业，另一位是期货业，同样的问题在他们身上也是两种不同的答案，证券业的朋友和我一样的选择，期货业的那位则选择搭载美女。或许你也能够猜想到他们的性格，是的，证券业的那位朋友更像个偏执的梦想家，持有茅台招行都在5年以上，到现在依然不离不弃；而期货业的那位则像只短跑冠军的猎豹，有时候会空腹忍耐很久，但一有风吹草动便能迅速反应。他们成功的共同点是理念都很简单，一个坚持信念，决不放弃；一个坚决止损，决不幻想。

       蓦然发现，真正的投资者都是以最积极的心态将投资变为一生的事业，以最简单的理念不懈学习投资，而不是奢望一次投资就能一劳永逸。

       投资，我们都还在学习的路上，信达则必达！

carlos_santana

太好了 非常喜欢 感谢 辛苦了

HCGJNBA

支持支持在支持！!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

phiroon

好帖，在学习中

boiohbhi

新手报道 大家关照！！！

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长线投资的本质是随着所投资标的市值壮大，财富同步增长，而不主要靠分红。小市值公司市值增长远远快于大市值公司。  
         选择那些具有远大前程，市场巨大，技术领先的小市值公司长期投资，是最好的股票长线投资方式。
         关注新技术，生物医药领域,譬如近期的300104 300228,特斯拉等

狰狞的渔夫

周五涨停了,不过更希望是涨不停,不停涨!!

lcx587776

一直有关注st国商，表现不错。