dongtinglang

原理: 由于工银强债B，申购赎回都没有手续费,而且该基金专门申购新股。

新股申购到上市需要时间，基金的净值计算是按照上市价格计入净值的，就是说基金即使申请到新股，如果该股不上市，其净值不发生变化。

一旦该股票上市后，就会出现净值的突然增加。仔细检查了强债B三季度季报，发现只要是其中签的新股上市日，当天净值都会发生大幅的增加。

出现套利良机。呵呵

而且强债B为防止大量资金的套利，9月26日对100万以上的资金，禁止申购。说明套利确实存在。

下面用数据重现一次  神华的双次申购情况

2007年9月25日新股申购

2007年9月27日公布中签结果

2007年9月28日未中签资金到账（当天申购工银强债B）(T日)(没有申购到股票的资金到账,完成一次申购)

2007年10月8日,确认申购强债B（工银强债B T+1日) 确认申购

2007年10月9日,赎回强债B（按照当天的净值）(T+2日) 确认申购，同日可以赎回

  10月9日中国神华上市,当天基金会按照上市价格计算净值,所以会出现大的净值增加.相当于再申购一次新股而且这次可以确定获取平均中签的收益率.

100万为例:

9月25日打新股

2007年9月27日公布中签结果  按照2.392% 的中签率,可以中签1000股, 假定中签1000股,价格 36.9

2007年9月28日到账 1000000-36900=963100

同日申购 强债B 价格 (T日)价格   1.0738 可以申购份数 963100/1.0738=896908.17 份

2007年10月9日,赎回强债B（按照当天的净值）(T+2日) 份额到账，同日赎回，卖掉1000股神华
回收资金。

896908.17*1.1001+1000*69=1055688.67

呵呵.实现两次打新收益. 无风险收益  5%左右

喜欢打新股的朋友，中国石油也是天赐良机。不管您又没有申购到新股，一旦资金到账，马上申购

工银强债B, 还有一次获取收益的机会。新股上市当天就，赎回，基金会按照当天晚上的净值结算价格

给你资金。实现再次无风险套利。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-12-18 18:04 编辑 ]

朱旺妈

是真的么？

朱旺妈

工银B在哪里买呀/

dongtinglang

   

原帖由 朱旺妈 于 2007-10-28 21:40 发表
是真的么？

当然是真的。

dongtinglang

   

原帖由 朱旺妈 于 2007-10-28 21:41 发表
工银B在哪里买呀/

工行，建行，招商银行都有卖

dongtinglang

如果11月1日前，资金到账，可以按照下面流程套利

   11月1日：申购强债B(强债申购T日)

   11月2日：机构确认申购，强债B(强债申购T+1日)

   11月5日：强债B到账，强债B(强债申购T+2日)

            中国石油上市，你可以获取套利收益。当日提交赎回申请（强债赎回T日），按照当天结算的净值赎回。呵呵，享受中国石油的新股申购收益。

   11月6日：强债B赎回确认（强债赎回T+1日）

   11月7日：强债B赎回基金公司划款（强债赎回T+2日） 资金到账。

dongtinglang

我先立帖一篇，等中国石油上市我再算一下套利收益的情况。等中国移动上市又有机会。

好野黎架

不明呀？？？？？

dongtinglang

工银强债B就是一个基金，你的新股申购款到账后，马上在银行买这个就可以了。等中国石油上市

就可以卖掉了。不能卖早了，要是不放心，就等上市第二天，你看到基金净值以后卖。

芃芃

不明白.......

dongtinglang

这个帖子确实专业一点。因为涉及到基金的净值计算规则。下面我从新讲一次。

dongtinglang

本帖的原理如下：

    比如中国神化的申购日 2007年9月25日 这个时候你的钱，和基金公司的钱都会参加新股票的申购，也就是我们说的打新。
  
   2007年9月27日公布中签结果，那么所有中签的申购，对应的申购资金就会变成股票。剩下的钱就会退还给你
  
   2007年9月28日  所有剩下的钱都退回来了。

   这个时候如果你中签的话，你的账户内会有对应中签的股票和退回的现金。但是这个时候股票不能卖，价格也是你申购的价格，

  你账户的总资产没有变。基金的账户和您的也一样。总资产也没有变，所以每一份的净值不会因为申购得新股而发生变化。

  所以这个时候你去申购基金，基金还是按照打到新股前的净值给您结算的。

  新申购的股票虽然到账但是结算的价格并没有变化。
  
   所以这个时候你用基金净值申购基金，相当于用申购价买到了基金持有的原始股票。

   
  2007年10月9日 神华上市，此时你账户内申购到的股票的价格会变为市场价格。基金的一样，所以基金的净值就会发生

  变化，基金申购新股的成果就体现出来了。当然你申购新股的成果也是这一天兑现的。

dongtinglang

风险提示： 由于强债B，还含有10%左右的股票资产，如果中国石油上市日，

出现股市暴跌，比如10%，那么对应净值下跌 1%左右，如果中国石油的申购

利润，不到资产的1%，会有少量亏损。

当然这种情况发生的概率极小。不过也不是毫无发生可能，大家还是要了解。

呵呵，提醒一下。

贝蓓妈咪

还有其它基金是这样的吗?

好野黎架

dongtinglang

特别提示：
    这个是一个套利收益，风险低，但是收益也不会很高。预期收益在 0。5%-1。5%之间。大家根据资金量算一下可以挣多少，如果太少也没啥意思的。

10万以上会有一点感觉。

宝贝BB妈妈

我是菜鸟一只呀！所以还是看不明！ 有钱都唔识执啊!

dongtinglang

   

原帖由 宝贝BB妈妈 于 2007-10-29 00:45 发表
我是菜鸟一只呀！所以还是看不明！ 有钱都唔识执啊!

呵呵。这个是复杂点，如果没有打过新股，又没有买过基金的人确实，很难理解的。有空你请我喝茶。我给你好好讲。有钱不能烂银行的。

Kingston

强债A和B有什么区别? 两个净值都差不多

金色桦林

是个好点子，呵呵！