dongtinglang

理财很重要这个观念已经深入人心，但是当我们配置资产的时候总发现不知道如何下手

弄不好财不是越理越多，而是越理越少。

如何规划自己的资产，既要保障很好的流动性，又要有很不错的收益？还不能亏太大本金

面对这个困扰每个人的问题，一直希望有一个很好的答案。开一个实战贴做一次研究看看。

该帖子是研究型的，有一定挑战，用来训练自己的资产配置能力，不是产品推荐啊。

有兴趣的妈网理财师们跟帖共同探讨。呵呵

模拟客户的家庭情况如下：

现有一笔存款20万，马上要到期。房子已经供完，家庭稳定，每个月除掉开销后，会有8000的净收入。

这笔钱在每月1日可以到账，用于投资。

年底会有2万左右的一次性奖金，可在当年2月1日到账。三年内还没有大的投资项目预算，

但是也不排除中途有其他投资的时候，撤出该投资，要求撤出时候投资本金损失不允许超过3%。

因为未来风险难测，希望如果有事情，在任何一周内可以动用5万现金，做应急使用，任何时候取款5万都不希望本金受损。

另外模拟客户先生不喜欢自己的投资的净资产变化太大，希望资产平稳增值，资产任何时候的帐户亏损不能超过本金的3%

要求所有投资都是金融品，客户有一个活期工行卡，开通了工行网银，并且该帐户和在平安证券开的证券投资帐户绑定

所有交易需要用这该银行帐户和证券帐户完成。另外客户比较忙，平时不喜欢经常倒腾这些资金。

希望每个月只做一次交易，有空会检查帐户，帐户资金任何时候不能低于本金的3%

理财目标，每年的年化收益不低于银行五年期以上的银行贷款利率5.94%，

在一个理财周期（三年内）后年复利收益可以达到7%。

出局规则：

本金亏损率如果超过3%，自动淘汰。超过客户资产容忍度，就得罪客户，自动淘汰。呵呵

希望我能坚持三年。呵呵

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2011-4-17 13:51 编辑 ]

珊瑚虫8

波动低于3%。股票债券就没可能了。

3年年年要7%。月月有的买。

你这个任务Impossible！！！

珊瑚虫8

如果是一笔钱，3年7%复利，3%以下保本，倒是简单。

可你关键来了个活期流动性。你有本事我也想参加了。

dongtinglang

先做第一笔投资20万的资产分配。每个月一号来的资金，自动买入华夏现金增利货币 (003003)。然后选择机会做每个月的配置

先做一个投资组合

华夏现金增利货币 (003003)	6万
博时信用债券 - C (050111)	3万
华夏债券C [001003（C类）]	5万
150006同庆A	5万
125709唐钢转债	1万

周一开盘价格买入。然后进入监测状态。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-5-8 21:55 编辑 ]

dongtinglang

其实很多客户的理财本来就是这样的。有一笔存款到期，每个月有固定的现金流，比较年轻的可能要买房，买车，娶老婆，

或者公司有好的投资机会。所以可能撤出该投资。另外对于自己的本金，不希望亏损超过3%

有点挑战，但是接近实际客户需求，挑战一下。

就算达不到，也不会亏太多的，能超过贷款利率也不错哦

呵呵。如果验证可以达到，那么您就可以用银行的钱来投资了。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-5-8 22:06 编辑 ]

dongtinglang

   

原帖由 珊瑚虫8 于 2010-5-8 21:10 发表
波动低于3%。股票债券就没可能了。

3年年年要7%。月月有的买。

你这个任务Impossible！！！

是有挑战的目标，但是是可能的。关键前期要掌握好风险。

股票当然可以买，只是开始的舱位不能太高

债券也可以买，开始的舱位也不能太高。

没有说每一个单独资产的波动不能超过3%,

是总帐户资金波动不能超过成本的3%.

个人认为先要挣到钱,然后才能提高风险资产的比例

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-5-8 22:02 编辑 ]

dongtinglang

   

原帖由 cathaylife 于 2010-5-8 21:43 发表
平安的。

呵呵，我是平安公司的，不过和这个规划没有啥关系。

可以肯定这个方案是任何保险产品都无法达标的。

市场上也没有任何单一理财产品可以达到这个要求

理财不能把鸡蛋放在一个篮子中就是这个意思吧

因为如果放一个篮子中，就会导致大的波动。3%的波幅

可能轻松突破。但是如果做一个不同资产的组合，就可以降低

波动，减少风险，从而有可能达成目标。

有挑战性的目标。



[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-5-8 22:16 编辑 ]

dongtinglang

年复利回报7%，第三年年末帐户资金应该是多少?

先算个帐先，各位朋友心中有数啊。

分三笔算比较清楚：

第一项：20万本金，三年后应该是 20万*（1+7%）！3=245008

第二项：每个月8000的现金投入，本金是288000，三年后应该是
=FV(7%/12,36,-8000,0,0)=319440

第三项：每年年终奖金，2万

因为现在已经过了第一年年终奖金的时候，所以下次年终奖金应该是8个月后

第一笔年终奖金的投资期限是 28个月 2万*(1+7%/12)!28=23537

第二笔年终奖金的投资期限是 16个月 2万*(1+7%/12)!16=21951

第三笔年终奖金的投资期限是 4个月  2万*(1+7%/12)!4=20470

所以三年后帐户资金应该是

245008+319440+23537+21951+20470=630406

总成本是

200000+8000*3*12+2*3=488006

实际投资收益是 630406-488006=142400

可以买一台中等车了，希望可以成功。呵呵

珊瑚虫8

你所谓的前提还是3年基本考虑不退出而已。

只要考虑到流动性，就基本是只亏不赚的客户。

这种客户说实话没任何必要理会。

贪心而已。7个点收益，你能收多少？

你的挑战无意义。

dongtinglang

   

原帖由 珊瑚虫8 于 2010-5-9 10:14 发表
你所谓的前提还是3年基本考虑不退出而已。

只要考虑到流动性，就基本是只亏不赚的客户。

这种客户说实话没任何必要理会。

贪心而已。7个点收益，你能收多少？

你的挑战无意义。

客户可以选择在任何时候退出，但是任何时候退出的时候亏损不允许超过3%

这个要求当然是合理的。难道一理财就要这笔钱永远不用？而且当有好机会的时候

客户可以接受损失3%退出，就像基金短期赎回会有手续费损失。这个费用通常都是

2%左右，这个例子假定客户退出可以接受3%的本金损失。


7个点收益，你能收多少？

问到了点子上。我不是靠收客户资产收益过日子的。一分也不收。呵呵

我是卖保险过日子的。这个只是案例是我接触到的很多客户的迷茫

因为这几年除了买房子的客户，大部分客户都是理财钱越理越少

资产波动过大，让很多人根本就不敢把钱投资资本市场。还是做存款了。

通常我们谈到理财，

要么是股票，要么是股票基金，

但是这些产品的波动过大，股票基金的N年后的收益，是理论上的，能否实现，还是一个问号？

在过去三年，期望用风险换取收益的股票基金没有干过低风险的债券基金，

客户的储蓄资金，在面对市场大波动时候，都是灾难。

我想能不能真的理财实现，资产稳定，收益可以比银行好不少。如果能够低过贷款利息

跑赢通货膨胀应该是没有问题的。

这个只是用来探讨，有没有一种方式，可以保证资产净值在很低波动的时候

还能有一个不错的收益率。跑赢通货膨胀

用高风险换取的可能的高收益，对大资金的配置会是一个灾难。

很做2007年把存款转换为基金的客户，现在还没有回本呢。

这轮如果再跌下去，回本又不知道要等多少年？

人生有限，每个阶段都有要使用资金的地方，当储备资产大幅缩水的时候

对人生的伤害很大的。

所以要探讨能够资产稳定，又可以保值增值的手段。

还有很多客户的理财过于激进，一谈到理财就希望一次把所有的钱配置好，然后坐等获利

这样的风险也很大，这里希望探讨的是一个可以循序渐进的理财方式。

就是开始没有利润的时候，采用保守策略，随着资金有一定的利润，可以把收益的一部分

投资一些高风险的配置。这样可以在总资产波动较小的时候提高总资产的收益。

也符合客户对资产风险的逐步接受过程。

dongtinglang

一笔存款，一笔工资现金流，一些年底奖金，理财要求也不高，能比银行存款好点就好

通常的理财顾问，要不配置风险极高的股票基金或者要不就是然客户做股票。

要不就是直接推荐保险。

但是这些产品都无法很好解决客户的理财问题，效果一般。

珊瑚虫8

关键是流动性，如果仅仅20万，还要求任何时候退出，那就根本无法投资任何品种。

你的条件开得过于苛刻了，神仙才能做到。打新股都要3天，基金赎回都要2-5天。

换句话就是只能买波动低于3%的，t+0交易的，可收益了？如何到7%？

赌大了？流动性就限制死你了！如何退出？

现实中有这种要求的其实都是没这么苛刻的。所以你这个假设没任何意义。

你买的品种波动都大于3%了。

dongtinglang

   

原帖由 珊瑚虫8 于 2010-5-10 20:23 发表
关键是流动性，如果仅仅20万，还要求任何时候退出，那就根本无法投资任何品种。

你的条件开得过于苛刻了，神仙才能做到。打新股都要3天，基金赎回都要2-5天。

换句话就是只能买波动低于3%的，t+0交易的，可收益 ...

我说的是任何一周准备5万。给了一周的时间退出

退出时候可以允许3%的亏损嘛，不要太拘泥这个。我的意思是如果总体资产的净值

跌幅超过成本的3%，这次投资组合就算失败了。所以组合上不允许这种情况出现就可以了。

确实某些资产波动会大于3%，但是这些资产并不是正相关的的，也就是说只要我的资产不

同时出现下跌3%。就没有问题的。

还有啊，货币基金显然不会出现下跌3%的情况。这个我还是有信心的。

同庆A大多数时候，和股市负相关，和债市关系不大。

另外两个债券基金，其股票含量都很低，短期下跌超过3%也是不大可能

所以整体波动小于3%还是有把握的。

另外资产配置是一个过程，前期的资产配置是保守为主，当有一定收益后，我可以加大

风险资产的。不然实现7%的年收益确实有难度的。

这么考虑主要有一个原因，因为配置资产的时候，客户总会问你什么时候买最好，

因为货币有时间价值，对于债券类资产，什么时候买是一个要破头的难题。

所以前期只要总资产波动可以达到要求就可以了。等过一段时间，债券基金会有一些收益

这样我就可以用已经获得的收益来抵御资产价格波动了。

dongtinglang

理财帐户资产配置情况	购买份数	购买价格	购买资金	交易费用	剩余资金
华夏现金增利货币 (003003)	49000	1	49000	0
博时信用债券 - C (050111)	30000	1.053	31590	0
华夏债券C [001003（C类）]	50000	1.082	54100	0
150006同庆A	50000	1.078	53900	53.9
125709唐钢转债	100	111.08	11108	22.3
					225.8

嘉嘉他爸

保守型计划，适合初期配置。关键是定期回顾，动态调整吧？

如在目前的大盘点位，我会把博时逐步换成股基。

珊瑚虫8

明白了，不用收费换句话也就是不用考虑赚钱。

就相当于荐股不用考虑涨跌一样。

那就随便怎么玩而已。

7%没任何意义的了，不赚也不会有人说什么，既无压力的。

随时抽走的流动性决定了收益是不重要的，保本就行。

dongtinglang

本月大盘下跌8%，组合除1万的转债价格有少少下跌，其余的都是正收益。没有啥问题。

调整组合，卖一万的华夏货币基金，申购1万的银华信用债券封闭基金。

宝里宝爸爸

就算你靠上述的组合投资达到了你的理财目标,
也就是赌赢了而已,没有什么借鉴的意义.
投资应该仔细权衡投资的风险收益比,而不是一味的强调规避风险。
你所列出的条件只是一种一厢情愿的投资游戏。
如果理财是这样达到的话，也太没有技术含量了。

参考一个方案，买套房子，然后收租。同时，抵押房子拿个借款额度，随借随还，^_^。

dongtinglang

   

原帖由 宝里宝爸爸 于 2010-6-7 21:47 发表
就算你靠上述的组合投资达到了你的理财目标,
也就是赌赢了而已,没有什么借鉴的意义.
投资应该仔细权衡投资的风险收益比,而不是一味的强调规避风险。
你所列出的条件只是一种一厢情愿的投资游戏。
如果理财是这样 ...

为何是赌呢？又为何没有借鉴意义。不懂。

权衡投资的风险收益比是没有错的。不过要看怎么去权衡。

现在这个时候还没有什么低风险，高回报的资产。没有机会的时候要老老实实呆着。

呵呵。

不要鄙视过去买房子投资的人，从投资上分析，人家做的是一件风险有限（最多是赔掉首期）

而收益无限的事情。所以到现在为止，他们都是对的，而且比大多数买股票，股票基金

的理财效果都要好。

他们看到了中国金融系统的问题。这才是获利的关键。

当然随着这几年地产金融的完善，地产投资的高回报可能要打上问号了。

宝里宝爸爸

为什么会鄙视买房投资的人，恰恰相反，买房投资的人是过去这些年来投资最成功的群体。投资市场没有卖家或者买家，只有赢家或者输家。